俄烏戰(zhàn)爭之下，全球股市受到?jīng)_擊。有著“新興市場投資教父”之稱的馬克·墨比爾斯（Mark Mobius）近期在接受電視采訪時表示，在地緣政治風險不斷升溫下，投資中國股市將有巨大的機會。未來俄羅斯經(jīng)濟將加大與中國的貿(mào)易合作，而中國股市、黃金以及其他新興市場股票將是較為穩(wěn)定的投資。
墨比爾斯表示，由于監(jiān)管、房地產(chǎn)等因素，中國股市在過去一年里表現(xiàn)不佳。但是，隨著中國已開始穩(wěn)增長，相信中國股市未來將大幅受益。他認為，中國股市的弱勢不會持續(xù)太久，而且市場有很大的機會。
墨比爾斯還在采訪中提到，雖然有很多人近日想抄底俄羅斯股票，但從短期來是不可取的，至少在一年內(nèi)并不明智。歐美國家不斷加大對俄羅斯的制裁力度，沒有銀行愿意成為俄羅斯證券的托管人，這意味著投資者可能無法取回他們的錢。
馬克·墨比爾斯（Mark Mobius）
圖源：網(wǎng)絡(luò)
入選“全球十大頂尖基金經(jīng)理人”
事實上，馬克·墨比爾斯一直看好中國股市，他1月初曾對媒體表示，中國股市2022年將會反彈，他偏好軟件、硬件、教育及消費股。
資料顯示，墨比爾斯曾在全球最大上市基金公司——富蘭克林鄧普頓基金公司擔任執(zhí)行總裁，手中掌管著超過500億美元的資產(chǎn)。與巴菲特、彼得·林奇、索羅斯同列為《紐約時報》評選的“全球十大頂尖基金經(jīng)理人”。全球50位最具影響力的人物之一，從事新興市場投資和研究40多年，被譽為“新興市場投資教父”。
1936年，墨比爾斯出生于紐約亨普斯特德，是德國和波多黎各混血。他在波士頓大學(xué)獲得傳播學(xué)學(xué)士和碩士后，又于1964年獲得麻省理工學(xué)院經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。他還曾就讀于威斯康星大學(xué)、新墨西哥大學(xué)和日本京都大學(xué)。
畢業(yè)后，喜歡日本文化的墨比爾斯，決定到日本定居，在日本國際協(xié)會專職研究西方品牌在日本的消費者心理和行為。1969年，墨比爾斯在香港設(shè)立了自己的顧問公司，為西方公司提供亞洲消費者調(diào)查服務(wù)。1973年完成了《與中國貿(mào)易》一書，成為西方人眼中的亞洲通。
1980年，墨比爾斯出售了顧問公司，任職于唯達高國際證券公司，開始研究香港，東南亞和臺灣的股票市場，這期間他撰寫了大量亞洲證券分析投資報告。墨比爾斯也因此被全球投資之父約翰·鄧普頓爵士看中，并于1987年加入鄧普頓團隊，成立了第一只上市新興市場基金。當時，該公司只有六個市場可以投資，主要分布在亞洲和墨西哥，之后開始一路高歌猛進。后來，除了香港辦事處，他們還在世界各地開設(shè)了14個辦事處，覆蓋亞洲、非洲、東歐以及拉丁美洲等區(qū)域，公司資產(chǎn)增加到600億美元。
2019年，墨比爾斯離開富蘭克林鄧普頓基金集團組建了新的團隊，致力于ESG加C類基金投資。
平均每年走訪20多個國家、1200家公司
墨比爾斯的投資傳奇，是用雙腳一步一步走出來的。他的投資范圍多達70個國家，平均每年要走訪20多個國家和1200家公司。在過去40年來，他每年幾乎都有超過200天的時間在世界各地尋找投資機會。
墨比爾斯稱，如果只看報告，沒有親自調(diào)研，根本不會發(fā)現(xiàn)某家公司已經(jīng)出現(xiàn)大問題了。
“親自走訪”在墨比爾斯的投資中占比很大。在他看來，無論是一個國家、一座城市、一家企業(yè)、一間工廠，沒有持續(xù)成長的企圖心，就沒有值得投資的前提。
每次拜訪公司，墨比爾斯都會問一個問題：“這家公司的未來會怎么樣？你對這家公司未來五年的策略是什么？”
墨比爾斯表示，值得投資的公司，來自于值得投資的經(jīng)營者。而一位好的經(jīng)營者，總是非常清楚自己的經(jīng)營策略，對于公司未來的面貌，也會有具體而清楚的想象。如果一家公司連自己的目標都不清楚，甚至不敢想象未來的樣貌，那么，他們多半也就沒有追求成長的勇氣和熱情，更別說是策略了。
近期，墨比爾斯在接受《紅周刊》的采訪時稱，2021年他去了埃及、去了阿曼，還去了土耳其和周邊的其他幾個國家。而亞洲之旅一直未能成行，因為絕大多數(shù)亞洲國家均因新冠疫情關(guān)閉國門。
他表示，多年來他一直不停地走訪，如果沒有新冠疫情造成的影響，他會繼續(xù)在很多國家旅居和走訪。他迫切希望回到亞洲，去印度尼西亞、新加坡、馬來西亞、泰國、越南，當然還有中國大陸、菲律賓、中國臺灣以及韓國，所有國家對他而言都至關(guān)重要。
墨比爾斯還稱，去年一年，在全球2000多只新興市場基金中，他們公司的基金業(yè)績表現(xiàn)很優(yōu)秀，這主要得益于他們在中國臺灣、中國大陸和印度的投資。
觀察每個國家的基礎(chǔ)建設(shè)
對于一個國家的投資判斷，墨比爾斯從踏入國境的那一刻起，就打開了他的投資嗅覺。
墨比爾斯稱，從基礎(chǔ)建設(shè)能夠看出政府的企圖心，從人民的素質(zhì)與心態(tài)，則能看出國家每一分子對于未來的態(tài)度。所以，隨時隨地都要仔細觀察。
墨比爾斯還舉例表示，當他走進機場的時候，除了機場的設(shè)備之外，他會特別留意海關(guān)的狀況，海關(guān)人員與外國人的爭吵是不是很頻繁、海關(guān)的英語程度夠不夠好，都是他的觀察重點。某種程度上，它反映了這個國家對外開放的狀況，能不能接受新的事物，對海外來的投資資金是否友善。走出機場之后，他會開始感受柏油路面是否平整、高速公路的設(shè)計是否完整流暢、交通狀況好不好。
關(guān)于基礎(chǔ)建設(shè)所帶來的投資機會，墨比爾斯認為，“民營化”是重點之一，國家的企業(yè)走向民營化，是政府決定走向成長的關(guān)鍵。例如他所持有最久的一只股票是墨西哥電信，在1990年民營化之前就已投資，持股至今已逾30年。
“翻車”經(jīng)歷
穿越世界五大洲、三大洋，墨比爾斯用腳步丈量世界，也造就了自己的投資傳奇。當然，傳奇也有“翻車”的時候，在親自走訪的過程中，墨比爾斯也有受騙的經(jīng)歷。
1995年左右，墨比爾斯投資了亞洲漿紙公司，在訪談的過程中，這家公司不斷強調(diào)自己具有永續(xù)經(jīng)營理念，但后來這家公司爆發(fā)財務(wù)問題，用公司名義大量舉債，投入其它家族事業(yè)中。
由于發(fā)現(xiàn)太晚，墨比爾斯即使當機立斷清倉持股，但股價已經(jīng)大跌，造成一定程度的基金虧損。
還有一次“翻車”經(jīng)歷是投資巴西的一家家族企業(yè)，經(jīng)過數(shù)度親自拜訪之后，他自信地認為公司的一切財務(wù)都已透明化，且事業(yè)經(jīng)營良好。但后來才發(fā)現(xiàn)一般股東完全沒有分享到企業(yè)盈余，所有的獲利，最后都被五鬼搬運，落入家族股東的口袋。
墨比爾斯稱，這次投資對心理打擊很大，所幸當時他們已經(jīng)懂得分散投資，損失仍在可控范圍內(nèi)。
數(shù)度受騙之后，墨比爾斯決定，絕對不要輕易相信任何人，要從經(jīng)驗當中修正自己的判斷準則。后來，在親自走訪的過程中，他觀察的重點包括公司員工的神情，他們是不是在忙碌之余也能保持快樂和滿足的心情。此外，總經(jīng)理辦公室的設(shè)備、布置，能夠看出這位經(jīng)營者掌控環(huán)境的能力。
投資法則
以上是墨比爾斯的個人經(jīng)歷和投資逸事，下面我們再來看看他的投資法則和一些建議。
對中國這一代投資人的建議
在接受《紅周刊》的采訪時，墨比爾斯還給出了對中國這一代投資人的建議：
第一，做好自己的研究并深入調(diào)查你要投資的領(lǐng)域，不要片面輕信他人的建議。
第二，目光保持長遠，不要想著僅在一家公司投資一個星期、一個月、或者僅僅投資一年，至少要著眼于未來五年。
第三，要有耐心，不要想著一夜暴富，那樣您就可能走向投機，而投機往往意味著失敗。
在墨比爾斯看來，中國投資者種類眾多，有些只是在進行賭博和投機，有些則對市場有深思熟慮并進行了大量研究。總的來說，他認為中國投資者正在獲得越來越詳盡的信息，并能夠以此做出更準確的投資決策。中國投資者逐漸了解到，投資需要有長遠的眼光，而不應(yīng)僅僅局限于當前進行投機。當然不僅僅是中國，在世界各地的經(jīng)濟市場，都會出現(xiàn)此類短期投機行為。最后會發(fā)現(xiàn)投機者目光短淺，而優(yōu)秀的投資者則會著眼于長期發(fā)展。
15條投資法則
法則1：當每個人都想進場時，就是出場時點；當每個人都急著出場時，就是進場時點。
法則2:你最好的保護就是分散投資。
法則3:如果您想?yún)⑴c全球經(jīng)濟最快速地區(qū)的獲利成長，就必須投資新興國家。
法則4:經(jīng)營團隊的素質(zhì)，是選股投資的最高標準。
法則5：用FELT選擇股票或股市投資。
法則6：所謂“危機（Crisis）”，就是人們開始覺醒的理由。
法則7：下跌的市場終究會回升，如果你有耐心，就不需要恐慌。
法則8：有時候你必須表現(xiàn)比大盤差，未來才能擊敗大盤。
法則9：以資產(chǎn)凈值（NAV）判斷是否值得投資。
法則10:先了解一國國家的證券交易所，否則不盲目投資。
法則11:一個國家的總體面常常與個別公司的未來成長性互相矛盾。
法則12:選擇投資標的時，如果只靠技術(shù)分析等的投資方法往往會誤判情勢，必須輔以實際的田野調(diào)查。
法則13:如果全世界的股市皆因為一個國家的短期因素而出現(xiàn)劇烈下跌，投資建議立刻從持有(hold)改為買進(buy)。
法則14:政治不確定性是進入一個市場的通行標志，不確定性會壓抑股價，但如果你相信你的基本分析，不確定性反而是你買進原本可能價格過高的大型藍籌股的好機會。
法則15:一旦當不確定成為確定，任何人皆可預(yù)測事件的后果時，先前的風險升水(risk premium)便會如輕煙一般立刻消失。