主持人 | 尹星
躺贏再展雄風(fēng)
(資料圖)
主持人：券商嗨翻全場，民間嘉賓再度建功。上周驕陽重點(diǎn)討論了券商股，此板塊更是泛舟4月見面會(huì)上躺贏布局的重點(diǎn)目標(biāo)。上回你給的“躺贏三杰”已經(jīng)起飛了兩位，截止到本周，均有了十多個(gè)點(diǎn)升幅。躺贏再展雄風(fēng)，泛舟的招牌動(dòng)作，果然名不虛傳。
泛舟：運(yùn)氣而已，咱們還是要低調(diào)。現(xiàn)在理財(cái)一年收益率大致3.5%左右。長期看，存款利率還要下移，這點(diǎn)在三年前都給大伙說過的。屆時(shí)那么多資金堆在銀行里顯然是跑不贏通脹的，怎么辦？按照海外經(jīng)驗(yàn)，必然有很大一部分流入資本市場，這也是長線牛市的基礎(chǔ)。如果把資金從銀行拿出放入資本市場，肯定會(huì)存在虧損的可能，承擔(dān)了虧損，那么收益率就不能只有3.5%了，所以每年10%-20%區(qū)間的收益變成了絕大多數(shù)愿意承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的投資者期望的目標(biāo)。這就是我設(shè)計(jì)躺贏策略的初衷。為何叫躺贏？就是給大多數(shù)沒時(shí)間天天研究和看盤的上班族、生意人用的?，F(xiàn)在有一個(gè)現(xiàn)象非常好，和很多朋友交流，他們都認(rèn)可一年10%-20%的收益率，甚至8%-15%也行。這就是務(wù)實(shí)的表現(xiàn)了。投資者成熟了，那么市場波動(dòng)率就會(huì)降低。資金會(huì)逐漸向優(yōu)質(zhì)企業(yè)及景氣度向好的板塊集中，相關(guān)的指數(shù)也就慢慢起來了。投資者的成熟，也是市場長期走牛的另一個(gè)重要基礎(chǔ)。
主持人：市場參與的主題是多樣性的，躺贏適合絕大多數(shù)人，甚至喜好短線的也可以配置，絲毫不沖突。在股市中搏殺的投資者就是沖著高收益去的。
泛舟：對！所以也要認(rèn)可高風(fēng)險(xiǎn)。那么多年了，股市說實(shí)話，只適合對其特別熱愛的或者專業(yè)投資者。因?yàn)閯側(cè)胧械娜藭?huì)在一個(gè)相當(dāng)長的周期內(nèi)，受到本金及精力的雙倍磨損，加之自信心的不斷消磨。如果不是真愛，堅(jiān)持不下去的。每次交流會(huì)我都和大伙說，新手主要資金要做躺贏，拿出極少部分練習(xí)交易。等你交易的收益每年能穩(wěn)定地超過躺贏策略時(shí)，再把資金慢慢移到股市中。這才是個(gè)人投資者參與資本市場的正確打開方式。
主持人：本周市場在利多政策的刺激下出現(xiàn)了久違的單邊上漲，后續(xù)泛舟怎么看？
泛舟：首先，市場的大背景不變，就是牛之初，現(xiàn)在是牛市的初期。其次，五年內(nèi)的政策底與市場底之間的時(shí)間跨度在1-2個(gè)月內(nèi)。也就是說，這次政策底出現(xiàn)后，再要去市場底，需要一定的時(shí)間周期，這段時(shí)間內(nèi)，短中線無礙。再者，未來的政策底離市場底的距離極為有限，五年內(nèi)最遠(yuǎn)一次也就5%左右，最近的幾乎持平。屆時(shí)又是一次逆向布局的最佳時(shí)機(jī)。
主持人：懂了，短期市場活躍了，先參與再說，等中期回壓后，在牛市的背景下，繼續(xù)干！
泛舟：正解！
“三低”屬性股票是重點(diǎn)方向
主持人：高層7月會(huì)議公告給市場以無窮想象力，蕭蕭判斷一下，這是要準(zhǔn)備破繭而出的節(jié)奏嗎？
海風(fēng)若雨蕭蕭：市場自6月以來，一直圍繞著BOLL線上下軌之間窄幅震蕩，就目前看，還沒有明顯的突破跡象。這次會(huì)議精神有兩點(diǎn)特別的地方，第一點(diǎn)就是，地產(chǎn)行業(yè)沒提“房住不炒”，而是提出“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，可見地產(chǎn)政策大范圍調(diào)整的口子已開。但是從盤面?zhèn)鬟f的信息來看，市場還是圍繞著“三低”屬性的股票在運(yùn)作，特別是明確受益政策變化的地產(chǎn)行業(yè)，主打的都是2—3元的低價(jià)股。2022年一季度和2022年四季度已經(jīng)有過兩輪地產(chǎn)板塊行情，現(xiàn)在的第三輪也就剩下這些2-3元的低價(jià)垃圾股還沒炒過了。之前我們就探討過，政策利空和利好都會(huì)有遞減效應(yīng)。我認(rèn)為，地產(chǎn)板塊這一輪炒作的力度和節(jié)奏可能超越不了2022年11月的“地產(chǎn)三支箭”行情力度，更不用說和中交地產(chǎn)等主導(dǎo)的2022年一季度地產(chǎn)板塊行情相提并論了。
主持人：繼續(xù)分析會(huì)議精神吧。
海風(fēng)若雨蕭蕭：我要說的第二點(diǎn)就是，會(huì)議專門提及“要活躍資本市場，提振投資者信心”，上一次提及激發(fā)市場活力還是2018年10月的會(huì)議內(nèi)容，三個(gè)月后的2019年春季行情空間和力度遠(yuǎn)超市場預(yù)期，所以市場情緒頗為振奮。投資者信心當(dāng)然都是漲出來的，活躍資本市場的根本出路在鼓勵(lì)資金入市。但是2023年與2018年大環(huán)境有很大區(qū)別，2018年是“三座大山”壓制下的普跌行情，而2023年上半年行情屬于結(jié)構(gòu)性的輪動(dòng)，先消費(fèi)后成長（AI）的節(jié)奏，三季度就想看到資金大舉入市基本不可能。目前匯率已回升到7.15左右，以目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，回升到7就是一個(gè)相對合理的價(jià)格。所以北上資金持續(xù)大規(guī)模流入概率不大。當(dāng)然，政策面有激活市場的強(qiáng)烈意圖，后續(xù)的政策很值得期待，目前看，三季度還是磨底階段，“三低”屬性股票會(huì)是市場重點(diǎn)挖掘的方向。
底部起來的券商要繼續(xù)重視
主持人：上周驕陽剛提到券商，本周國常會(huì)利好消息直接刺激了板塊起爆，是不是能帶動(dòng)整個(gè)市場的信心？
驕陽：硬拉券商是好事，只有拉券商把指數(shù)帶起來，信心才能起來。底部起來的券商要繼續(xù)重視，上周我們說過，板塊有足夠的條件走趨勢。除了小券商外，類似的邏輯，小銀行也很好，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的，扶持民營一定會(huì)涉及到貸款增量，小銀行彈性也是很大的。但是券商起來不代表所有的大藍(lán)籌會(huì)起，這個(gè)一定要注意。
主持人：哦？聽你說的話，好像你特別喜歡市值相對小的？
驕陽：不是我喜歡小的，而是現(xiàn)實(shí)如此，2季度機(jī)構(gòu)倉位歷史高位，沒錢了，市場活躍程度靠游資的概率更大一些，游資能拉大票嗎？市值相對小的倒可以，1-2周就可以翻倍。
主持人：本周會(huì)議為市場提供了政策底，那問題來了，會(huì)不會(huì)有市場底？
驕陽：從周五的走勢上看，管理層是不愿意指數(shù)再下去的。券商搭臺(tái)后，下周如果小盤題材能重新活躍，那市場人氣就起來了，只要能保證這大小兩頭，市場就活躍起來了。從月線來看，上證指數(shù)與月線過了下個(gè)月就會(huì)面臨20月月線的逐漸扣低，也就是說，下個(gè)月后只要站穩(wěn)3361點(diǎn)，趨勢就回來了，如果這波券商堅(jiān)持住，是有希望的。
（本文已刊發(fā)于7月29日《證券市場周刊》，文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）